W funduszu PZU Papierów Dłużnych Polonez udział obligacji denominowanych w walutach zagranicznych wynosi około 25% – prawie dwa razy więcej niż stanowi średnia dla grupy. Wynikające z tego ryzyko walutowe jest jednak ograniczane poprzez zastosowanie instrumentów pochodnych. W przypadku funduszy dłużnych szczególnie istotnym parametrem jest ryzyko stopy procentowej, wyrażone przez duration. Historycznie, omawiany fundusz charakteryzował się agresywnym podejściem (wysokie duration), co skutkowało relatywnie gwałtowniejszymi zmianami notowań podczas okresów rynkowych niepokojów. Obecnie jednak pod względem ryzyka stopy procentowej całego portfela zbliżył się on do standardowego konkurenta.
Prosto w Fundusz #97: PZU Dłużny Korporacyjny
- W fundusze inwestycyjne możemy zainwestować przy pomocy doradcy finansowego (pracującego w naszym banku lub niezależnego), bądź samodzielnie – np.
- Choć ich udział może maksymalnie wynosić 30%, to z reguły ważą mniej (ok. kilkunastu procent).
- Benchmarkiem funduszu jest indeks Treasury BondSpot Poland – indeks polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku BondSpot.
- Dąży do tego, aby wartość jednostki na ostatni dzień wyceny każdego roku kalendarzowego nie była niższa niż jej wartość na ostatni dzień wyceny poprzedniego roku kalendarzowego.
- Uczestnikiem funduszu otwartego może być praktycznie każda osoba fizyczna, osoba prawna oraz jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej.
Charakter funduszu i historycznie niskie ryzyko wahań jednostki sprawiają, że fundusz może znaleźć się w centrum zainteresowania konserwatywnych inwestorów, którzy dążą do ochrony wartości swoich środków.
inPZU – fundusze oraz platforma – co o nich sądzę?
Ma rozbudowaną ofertę produktów emerytalnych (IKE, IKZE, PPE oraz PPK). Każda zakładka zaczyna się od narzędzia ułatwiającego filtrowanie funduszy. Poprzez ustawienie odpowiednich kryteriów pozwala ono ograniczyć spektrum analizowanych funduszy. Fundusz inwestycyjny otwarty FIO ma bardziej konserwatywną politykę inwestycyjną, jego portfel musi być bardziej zdywersyfikowany. Z kolei specjalistyczny funduszy inwestycyjny otwarty SFIO ma bardziej elastyczną formułę – ma mniej ograniczeń inwestycyjnych. Tego typu fundusz może mieć zapis w statucie, że stosuje zasady i ograniczenia takie jak w funduszach inwestycyjnych zamkniętych.
- Wietnam, lecz przy tym udział pojedynczej lokalizacji zazwyczaj nie przekracza 2% aktywów.
- Wartość dodana poszukiwana jest również na zagranicznych rynkach długu rządowego, przy czym ekspozycja na papiery pojedynczego kraju jest niewielka.
- Od standardów rynkowych nie odbiega także struktura portfela w podziale na rodzaje instrumentów – dominującymi pozycjami w aktywach są obligacje rządowe i korporacyjne.
- Udział dłużnych papierów emitowanych przez przedsiębiorstwa stanowi nie więcej niż 30% aktywów.
- W zależności od sytuacji na rynku strukturę aktywów ulega modyfikacji, co najbardziej uwidacznia się w relacji emitentów krajowych do zagranicznych.
- Do 100% aktywów funduszu lokowane jest w dłużne papiery wartościowe, głównie emitowane bądź gwarantowane przez Skarb Państwa, ale również emitowane przez renomowane podmioty krajowe i zagraniczne.
W fundusze inwestycyjne możemy zainwestować przy pomocy doradcy finansowego (pracującego w naszym banku lub niezależnego), bądź samodzielnie – np. W funduszach otwartych dokonane wpłaty są przeliczane na jednostki uczestnictwa, które wyrażają proporcjonalny udział inwestorów w majątku funduszu. W funduszach otwartych nie ma ograniczeń co do przystąpienia lub rezygnacji z uczestnictwa. Na każde żądanie uczestnika fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa.
Pod względem sektorów uwidacznia się preferencja do branży finansowej. Ponadto warto zaznaczyć, że średni rating portfela klasyfikuje się jako inwestycyjny. Do 100% aktywów funduszu lokowane jest w dłużne papiery wartościowe, głównie emitowane bądź gwarantowane przez Skarb Państwa, ale również emitowane przez renomowane podmioty krajowe i zagraniczne. Przynajmniej 66% lokat funduszu jest inwestowane w papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej. Benchmarkiem funduszu jest indeks Treasury BondSpot Poland – indeks polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku BondSpot.
PZU Akcji Małych i Średnich Spółek
Dodatkowo można posortować fundusze alfabetycznie lub po wynikach w różnych horyzontach – wystarczy kliknąć na znaczek (góra/dół) znajdujący się w nagłówku tabeli. Fundusz lokuje aktywa przede wszystkim w akcje spółek, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość inwestycji w akcje spółek waha się w zakresie od 30% do 70% aktywów. Zakładka ta daje dostęp do zestawu danych dla celów porównawczych, jak aktywa funduszy, opłata za zarządzanie, realizacja dobrych praktyk inwestycyjnych czy ryzyko portfela według skali SRI. PZU TFI to jedno z największych i najbardziej doświadczonych towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce, działające od 1999 roku jako część Grupy PZU . Dowiesz Wsparcie dla biznesu finanse-gdzie pójść się, jak działają ich subfundusze, jakie są opłaty i dla kogo są przeznaczone.
UNIQA Akcji Rynku Złota
Dąży do tego, aby wartość jednostki na ostatni dzień wyceny każdego roku kalendarzowego nie była niższa niż jej wartość na ostatni dzień wyceny poprzedniego roku kalendarzowego. W tym celu fundusz inwestuje głównie w krótkoterminowe obligacje i bony skarbowe emitowane w Polsce oraz na rynkach zagranicznych. Udział dłużnych papierów emitowanych przez przedsiębiorstwa stanowi nie więcej niż 30% aktywów. W zakładce „notowania” prezentowane są aktualne notowania funduszy inwestycyjnych oraz Przychody Avast skorygowane o 5% w trzecim kwartale ich wyniki w ustalonych horyzontach. Standardowo sortowanie jest ustawione według 12-miesięcznej stopy zwrotu (od najwyższych do najniższych).
Stopy zwrotu PZU FIZ Akord Absolutnej Stopy Zwrotu – Tabela
Wietnam, lecz przy tym udział pojedynczej lokalizacji zazwyczaj nie przekracza 2% aktywów. Niemniej jednak pewne cechy portfela pozostają względnie stałe w ujęciu historycznym. Przeważający udział obligacji skarbowych, w tym zagranicznych, oraz posiadających gwarancję Skarbu Państwa (BGK, PFR). Choć ich udział może maksymalnie wynosić 30%, to z reguły ważą mniej (ok. kilkunastu procent). Parametr duration Forex Week in Review historycznie przyjmował wartości nie przekraczające 1,5, okresowo schodząc nawet poniżej 1.
Struktura aktywów
Zgromadzone środki lokowane są w papiery o krótkim terminie zapadalności, co znajduje odzwierciedlenie w tzw. Wartości te, co do zasady, uznawane są za defensywne, jednakże na tle grupy porównawczej są poziomem raczej przeciętnym. Od standardów rynkowych nie odbiega także struktura portfela w podziale na rodzaje instrumentów – dominującymi pozycjami w aktywach są obligacje rządowe i korporacyjne. Uzupełnienie portfela stanowią papiery wyemitowane przez instytucje rządowe, takie jak BGK czy PFR. Część skarbowa odpowiada za ok. 60% aktywów (brutto), a przeważający w niej udział należy do obligacji krajowych.
Przechodząc zaś do obligacji przedsiębiorstw, to łącznie odpowiadają za blisko 1/3 portfela. Cechą pożądaną z perspektywy inwestora jest odpowiedni poziom rozproszenia, gdyż na pojedynczego emitenta zazwyczaj przypada udział poniżej 2% aktywów. Przeważa udział przedsiębiorstw z rodzimego rynku, aczkolwiek i tu zarządzający utrzymują domieszkę zagranicy.
W wycenie są uwzględniane koszty funduszu, takie jak opłata za zarządzanie czy koszty depozytariusza, agenta transferowego itp. Jedynie towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), które posiadają odpowiednią zgodę Komisji Nadzoru Finansowego, mogą je tworzyć. Fundusze są rejestrowane w rejestrze funduszy inwestycyjnych – ich lista jest dostępna na stronie internetowej KNF.
Od 0% do 60% aktywów funduszu inwestowane jest w akcje, kwity depozytowe i prawa do akcji. Do 50% lokat mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy akcyjnych lub dających ekspozycję na akcje. Od 40% do 100% środków lokowane jest w instrumenty dłużne, przy czym fundusz nie inwestuje w dłużne papiery i instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez przedsiębiorstwa. Pozostała część aktywów funduszu lokowana jest w inne instrumenty udziałowe oraz krótkoterminowe papiery dłużne i instrumenty rynku pieniężnego. Do 10% lokat mogą stanowić tytuły uczestnictwa polskich, jak i zagranicznych funduszy. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ to jeden z największych, przedstawicieli grupy funduszy papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych.
